20 сентября 1792 французские войска одержали первую победу в битве при Вальми, в течение осени вели наступательные действия и захватили Австрийские Нидерланды (ныне территория Бельгии), часть Рейнской области, Савойю и Ниццу. После этого Конвент обратился с предложением о помощи всем угнетенным народам.

Между тем во Франции была упразднена монархия и провозглашена республика. В декабре 1792 Людовик предстал перед судом. Ему было предъявлено обвинение в предательской связи с врагом. Король был признан виновным и приговорен к смертной казни большинством депутатов Конвента с перевесом в один голос. 21 января 1793 приговор был приведен в исполнение.

Весной военная удача снова изменила Франции, так как Англия, Нидерланды и Испания присоединились к ее противникам. В условиях этого нового кризиса якобинцы во главе с Робеспьером и Дантоном захватили власть. Они учредили Комитет общественной безопасности и Комитет общественного спасения и с их помощью провозгласили начало революционного террора, первым деянием которого стало осуждение и казнь 31 жирондиста.

К военным неудачам теперь присоединилась угроза инфляции. После 1789 никто серьезно не пытался собирать налоги, и ассигнации, выпущенные рядом правительств, стали обесцениваться. Возросли цены, особенно на хлеб. В то же время процветала спекуляция конфискованными землями, а поставки для армии приносили бешеные доходы. Для контроля цен и доходов, а также для поддержания стоимости ассигнаций были предприняты крайние меры, включая закон о «максимуме», нарушители которого приговаривались к смерти как враги революции.

Большинство французов враждебно встретили диктатуру якобинцев. В ряде крупных городов страны уже в начале осени 1793 вспыхнули восстания против правительства. Эта отчаянная, жирондистская по духу, попытка положить конец произволу и войне и создать децентрализованную республику привела к очередному витку террора. До конца года восстания были подавлены. В обстановке кризиса появилась новая вера – религия Разума, дополнявшаяся церемониями общественных работ, новым календарем и пуританской моралью. Пророком «новой веры» был Робеспьер. В конце концов в результате заговора и он был отстранен от власти 9 дня месяца термидора (27 июля 1794) и на следующий день казнен. В октябре 1795 Конвент осадила толпа роялистски настроенных французов, которая по приказу молодого артиллерийского офицера Наполеона Бонапарта была рассеяна залпами крупной картечи. Переворот 9 термидора фактически низверг якобинскую диктатуру и тем самым положил конец революции. Правительственные структуры и комитеты, созданные якобинцами, были распущены, а их финансовые резервы изъяты.