В начале 20 в. в романах К.Миксата (1847–1910) получил развитие критический реализм, в поэзии Эндре Ади (1877–1919) торжествовало лирическое начало символизма. Новое, откровенно марксистское направление заявило о себе после Первой мировой войны в поэзии А.Йожефа (1905–1937) и литературно-критической деятельности Д.Лукача (1885–1971). Важным вкладом в литературу периода между мировыми войнами стали поэзия и проза Д.Ийеша (1902–1983), региональные романы трансильванского писателя А.Тамаши (1897–1966), социальные и исторические драмы и критические эссе Л.Немета (1901–1975), проза Г.Гардоньи (1863–1922), Ф.Моры (1879–1934), Ж.Морица (1879–1942), Ф.Герцега (1863–1954), Д.Сабо (1879–1945), Ф.Каринти (1887–1938) и Д.Костолани (1885–1936), а также поэзия Д.Юхаса (1883–1937), М.Радноти (1907–1944), Л.Сабо (1900–1957) и Ш.Вереша (1913–1989).

При коммунистическом режиме (до середины 1960-х годов) писательское творчество было ограничено рамками «социалистического реализма», в результате чего венгерская литература не дала ни одного нового имени, по значению и популярности равного прежним. Писатели, не согласные с официальной партийной линией, подвергались репрессиям. Так, известный писатель И.Манди (1918–1995) в течение 15 лет не мог опубликоваться в Венгрии. Романист Т.Дери (1894–1977) приобрел популярность, лишь порвав с официальной партийной линией в 1955. После революции 1956 он был заключен в тюрьму. В начале 1960-х годов гнет идеологической цензуры был упразднен, запрещались только произведения откровенно враждебной политической направленности. К наиболее значительным писателям 1980–1990-х годов относятся Д.Конрад, М.Месей, Д.Г.Кардош, П.Эстерхази, Д.Шпиро и П.Надаш.

Театр. Два венгерских драматурга, И.Мадач (1823–1864) и Ф.Мольнар (1878–1952), снискали мировую известность. Философская драма Мадача Трагедия человека (1859), ставящая проблему предназначения рода человеческого, и многочисленные комедии Мольнара переведены на многие языки и пользуются большой популярностью. Почти не сходит с венгерских подмостков первая трагедия на венгерском языке Банк-Бан (1820) Й.Катоны (1791–1830) – и сама драма, и одноименная опера Ф.Эркеля (1810–1893).

Сегодня все театры национализированы и подпадают под юрисдикцию министерства культуры. В середине 1990-х годов насчитывалось 46 театров, 26 из них в Будапеште. Популярны классические драмы (У.Шекспир, Мольер, Х.Ибсен и М.Горький).