Воплотить свои идеи на практике Ло удалось во Франции, где в 1716 он учредил частный акционерный Всеобщий банк, тесно связанный с государством и в 1719 превратившийся в государственный Королевский банк. Кроме того, в 1717 он организовал гигантскую по тем временам компанию, известную также под названием Миссисипской компании, или Луизианской компании. Отличие этой компании от прочих колониальных компаний состояло в том, что она была одним из первых открытых акционерных обществ, акции которого свободно обращались, и, таким образом, воплощала в себе идею централизации, или объединения капиталов, в полной мере реализованную лишь в 19 в.

В начале 1720 Ло был назначен генеральным контролером финансов Франции, однако уже к концу года стало очевидно, что созданная им система потерпела крах: выпущенные Королевским банком банкноты быстро обесценивались, акции превращались в ничего не стоившие бумаги. Ло на практике пришлось столкнуться с последствиями чрезмерной кредитной экспансии – инфляцией и тяжелыми социальными потрясениями. Ответственность за банкротство Луизианской компании, названной «Миссисипским мыльным пузырем», была возложена на Ло. Ло был вынужден бежать из Парижа и последние годы прожил в Венеции в бедности.

Идеи Ло оказали заметное влияние на последующее развитие экономической мысли. В частности, критика разработанной им системы способствовала становлению школы физиократов во Франции. Кроме того, утверждения Ло о возможности и необходимости государственного регулирования экономики с помощью кредитно-финансовых инструментов, о благотворной роли изобилия денег и инфляции были по достоинству оценены и получили дальнейшее развитие лишь через 200 лет в работах Дж.М.Кейнса и его последователей.