В 1928 переехал в Москву учиться в Высшем литературно-художественном институте им. В.Я.Брюсова. Быстрая громкая известность Васильева, которую принесли ему публикации в московских журналах и еще более – распространенные те годы частые выступления с чтением собственных стихов перед различной аудиторией (среди наиболее ярко отразивших характерные черты поэзии Васильева – энергию ритма, смелую сочность языка, контрастность и самобытную образность, опирающуюся на национально-песенный фольклор и стиль мышления, – стихотворения Листвой тополинной и пухом лебяжьим..., Товарищу Джубай, оба 1930, Строителю Евгении Стэнман, 1932; Стихи в честь Натальи, 1934) сочеталась с репутацией «хулигана», близкого по духу и стилю поведения С.А.Есенину (которого Васильев высоко чтил и которому посвятил стихотворение Другу поэту, 1934). В 1932 вместе с Л.Н.Мартыновым и др. молодыми поэтами Васильев на несколько месяцев подвергался аресту по обвинению в принадлежности к контрреволюционной группировке литераторов «Сибиряки». В 1935, после подписанного Н.Асеевым, А.Жаровым, В.Инбер, А.Сурковым, Б.Корниловым, А.Прокофьевым и др. письма в газету «Правда», осужден за «злостное хулиганство», весной 1936 освобожден, в феврале 1937 вновь арестован и 15 июля приговорен к расстрелу по обвинению в принадлежности к «террористической группе».

Излюбленный жанр Васильева – поэма, в первую очередь лироэпическая: Песня о гибели казачьего войска (1928–1932; опубл. 1957, вызвавшая в свое время обвинения в «антипролетарской» направленности), Соляной бунт (1933; из жизни дореволюционного прииртышского казачества), Автобиографические главы (1934), Синицын и К^о (1934, посвящена истории сибирского промышленника), о «мужицком князе» – Принц Фома, о процессе коллективизации – Кулаки (обе 1936), в которых проявились масштабность, ирония и гротеск, свойственные поэтической манере Васильева, Христолюбовские ситцы (1935–1936, опубл. 1956), где сделана попытка показать психологическую перестройку традиционного художника на «новый лад», – а также (по мнению критиков, менее удачная) поэма лирическая: Лето (1932), Одна ночь (1933), Август (1932–1934).

Васильев погиб в заключении 17 июля 1937. Реабилитирован посмертно в 1956.