Владение, унаследованное Османом в 1281, было самым слабым из тюркских государств (бейликов), возникших в Анатолии на обломках распавшейся империи Сельджукидов во второй половине 13 в. При этом лишь оно одно имело сухопутную границу со слабеющей Византийской империей. Именно это обстоятельство дало возможность Осману и его преемникам привлечь в страну многих из скитавшихся туркменских кочевников и тюркских ремесленников, вытесненных в Анатолию монголами. Осман начал проводить успешную политику по увеличению населения страны, всячески подчеркивая ее уникальное положение как форпоста в сухопутной войне против христиан. Он начал политику, направленную на ослабление сопротивления османским завоеваниям на местах, включив в систему Османского государства своих противников из правящей верхушки и знати независимо от того, были они христианами или мусульманами.

Сам Осман завоевал большую часть византийской провинции Вифиния, открыв Османскому государству выход к Черному морю в 1290 и к Мраморному морю в 1308. Таким образом он перекрыл византийцам сухопутную связь с остававшимися у них владениями в Анатолии, что дало ему возможность занять византийский город Енишехир (1301) и сделать его первой столицей Османского государства, а в 1326 захватить Бурсу, которой после его смерти суждено было стать второй столицей.

Согласно османскому преданию, именно Осман в 1299 создал независимое Османское государство, прекратив платить дань Сельджукским правителям Анатолии. Последние исследования, однако, показывают, что османы продолжали в какой-то форме платить дань вплоть до 1335 монгольским ильханам, которые были сюзеренами Сельджуков, т.е. полной независимости добились уже после смерти Османа.

Умер Осман в 1324 или 1326, трон наследовал его сын Орхан.